恆指加權平均周息率來預測股災

hiking兄網誌中提及如何利用恆指加權平均周息率來預測股災，本人覺得非常有啟發性，所以希望在此分享，hiking兄表示由於恆生指數的《加權平均PE》涉及新舊會計制度，所以沒有參考價值‧而 恆指《加權平均周息率》就比較軍真得多。

hiking兄網誌中提及﹕

"從近兩十年的數據來看，每次加權平均周息率跌破2%，必定出現跌幅由42%至60%的調整，1997年那次恆指則由加權平均周息率2.36%開始下跌，上月恆指則由加權平均周息率為2.66%，今個月恆指升幅不少，估計已於2.5%以下，離1997年該次的2.36%愈來愈近。

從另一個角度看，近20年每次加權平均周息率跌破2.5%之後，結果都是繼續往下，直至超過42%以上的調整來臨。1987年6月跌至2.39%，10月開始跌。1993年10月跌至2.52%，1994年1月開始跌。1997年7月跌至2.36%，8月開始跌。1999年6-10月在2.49%- 2.55%浮沉，11月跌落2.17%，其後整整一年在1.71%-2.4%上落，2001年2月開始跌，預期2007年息率會跌破2.5%，是否意味調整即將來臨？我相信這數據可以作參考，或者是一個警號，喚醒投資者現時的恆指成份股平均回報已大減，使用時需要配合其他與息率有關的數據，例如通漲，長短債利率等。"

hiking兄網誌原文:
http://hk.myblog.yahoo.com/kennylim-blog/article?mid=1273&prev=-1&next=1260


恒生指數加權平均周息率(月底數字) : http://main.hsi.com.hk/hsicom/c_table/c_mndvhsi.html

恒生指數加權平均市價/盈利率(月底數字) :http://main.hsi.com.hk/hsicom/c_table/c_mnpehsi.html