次級債風波衝擊更多金融機構

根據上海證券報報導美國次級抵押貸款風暴正向全球金融業加速蔓延。昨天，又有多家大型金融機構宣佈因為次級抵押貸款危機而蒙受巨大損失。

次級抵押貸款是指一些貸款機構向信用程度較差和收入不高的借款人提供的貸款。在前幾年美國住房市場高度繁榮時，次級抵押貸款市場迅速發展。但隨 著美國住房市場大幅降溫，加上利率上升，很多次級抵押貸款市場的借款人無法按期償還借款，導致一些放貸機構遭受嚴重損失甚至破產。美國次級抵押貸款危機引發了投資者對美國整個金融市場健康狀況和經濟增長前景的擔憂，導致近來股市出現劇烈震盪。

　　次級抵押貸款的利率要高於普通抵押貸款的利率，以此彌補貸款方所承擔的更大違約風險。美國房地產市場的降溫和房產價格的下跌，使得大量以次級抵押貸款形式發放的房屋貸款和牽涉次級抵押貸款的證券投資面臨巨大風險，相關金融機構也不可避免受到牽連。

　　管理著近16億美元資產的美國Sentinel資產管理公司昨天宣佈，停止處理客戶的基金贖回申請，因為信貸市場的危機已使得公司無法避免交易損失。在8月13日給客戶的信中，該公司指出，投資人的恐慌已經導致多數證券根本無法交易，公司擔心此時接受贖回申請會令公司資產大量賤賣，從而對客戶造成不必要的損失。

　　次級債風暴也對全美最大銀行花旗集團帶來了潛在威脅，有分析師預測，美國房貸以及信用市場的緊縮，可能導致花旗第三季度盈利最多減少10億美元。分析師表示，花旗第二季度可能已經計提2億到3億美元的融資收購貸款損失。

　　而在全球第二大經濟體日本，該國最大的銀行昨天紛紛也宣佈了與次級抵押貸款相關的投資損失。日本最大金融集團三菱日聯週三表示，截至7月底，該集團約有50億日元未實現的次級房貸投資損失。而日本第三大金融集團三井住友集團則表示，今年4月到6月間，公司在美國房貸擔保證券方面計提了“數十億日元”損失。日本第二大銀行瑞穗上周也確認了6億日元次級債相關損失。
　　
澳大利亞一家大型基金公司昨天也宣佈，旗下一對沖基金可能因為次級債風波損失超過80%。這只名為Basis資本的基金管理公司告知投資人，旗下的Yield Fund對沖基金資產損失可能超過80%，因美國次級抵押貸款暴跌使得債權人要求這家公司低價出售資產。

　　臺灣第三大金控集團富邦金控昨天表示，該集團關聯企業持有次級房貸相關投資約2750萬美元。該集團旗下的臺北富邦銀行持有7.87億元新台幣擔保債權憑證(CDO)投資，其中3.15億元台幣(950萬美元)為次級房貸相關的CDO。另外，富邦人壽持有的次級房貸相關證券也達到5.95億 元台幣(1800萬美元)。臺灣“金管會”9日表示，臺灣16家銀行持有的美國次級房貸相關投資預計達到404億元新臺幣。

由於利之所在，大量金融機構持有次級抵押貸款資產，自去年開始至今問題續漸升溫浮現，次按問題似乎是剛剛開始，可能還會持續一段時間。

另外美國聯邦儲備委員會13日公佈的調查結果顯示，隨著次級抵押貸款市場危機出現惡化跡象，美國很多銀行已經提高了次級抵押貸款的放貸標準。

　　在接受調查的銀行中，有近一半表示它們已經提高了非傳統抵押貸款的放貸標準。所謂非傳統抵押貸款是指那些風險較高的貸款，其中包括次級抵押貸款。

　　調查發現，沒有一家接受調查的銀行放鬆放貸標準。此外，還有超過10%的銀行表示，在過去3個月裏，即使對於那些信用程度較好和收入較高的客戶，銀行也提高了放貸標準。
　　
　　美國抵押銀行家協會此前公佈的資料顯示，今年第一季度，美國次級抵押貸款市場浮動利率貸款逾期30天或更長時間未還款的比例從去年第四季度的14.44%上升到15.75%，為歷史最高點。