備受全球投資者關注的美國銀行壓力測試結果將於美國東部時間7日下午公佈。美國媒體6日援引知情人士消息報導，在被測試的19家大銀行中，大約 有半數無法「過關」，需要籌集新的資本金。其中美國銀行缺口最大，為340億美元。有分析人士指出，測試將進一步揭開美國銀行業逾750億美元的資金窟 窿，或面臨美國政府新一輪的大干預。
可能的結果過半銀行「差錢」
據路透社與彭博社等外媒報導，有知情人士透露，根據美國監管機構對19家規模最大銀行的「壓力測試」最終結果，大約10家需要籌措新的資本金。 其中，美國銀行的資金缺口最高，為340億美元；花旗需要進一步集資大約50億美元；富國銀行和通用汽車金融服務公司則分別需要再籌資150億美元和 115億美元。花旗集團分析師基思·霍羅威茨估計，這些接受測試的銀行總共需要新籌資金約750億美元。
美國財長蓋特納6日對外界透露，19家銀行中沒有一家有破產倒閉危險。而且，他確信其中大部分銀行有能力在6個月內從私人市場籌措到所需資金。
此外，由於資金缺口低於市場此前預期，投資者受到鼓舞。6日紐約股市金融板塊漲勢強勁，銀行類股全線上揚，幾家參與壓力測試的銀行出現了兩位數的漲幅，其中富國銀行與花旗集團領漲。雖然有報導稱，美國銀行可能通不過測試，但其股價當天仍上漲17.07%。
目的測試「危機有多深」
美聯儲定於週四正式公佈美國銀行業「壓力測試」的結果。這是金融危機爆發以來，監管部門對美銀行業進行的第一次全面診斷。事實上從今年2月底以來，美聯儲和美國財政部已翻開美國19家最大銀行的賬本，檢查他們真實的財務狀況和未來的盈利前景。
美聯儲表示，這項測試的目的是，在假定發生經濟萎縮、失業率大幅上升和住房價格繼續下跌的情況下，監管部門將和金融機構一起評估，在未來兩年內，銀行可能會承受多大的損失，19家規模最大的銀行是否擁有足夠的資金，來彌補其貸款損失和維持運營。
「壓力測試本身並不會解決危機。」有分析人士指出，無論好壞，測試的結果對於判斷美國整體經濟的走向都有重要意義。因為銀行業危機導致的信貸緊縮是整體經濟步入衰退的最主要原因。壓力測試可以讓人們瞭解19家銀行的財務狀況及盈利前景的看法，銀行業危機到底有多深。
據國際貨幣基金組織(IMF)最新估計，加上已知損失和尚未確認的損失，全球所有金融機構的損失總額將達到令人震驚的4.1萬億美元。壓力測試 的統計範圍較小，只是美國銀行等19家銀行未來兩年在糟糕但非災難性情況下所面臨的未確認損失。因而IMF預測美國銀行業的資金需求最多將達5000億美 元。對此，美聯儲主席伯南克近日表示，基金組織的數據「高估」了銀行對政府資金的需求。伯南克稱，對壓力測試數據準確反映出銀行狀況感到很滿意。
外界猜測，蓋特納和伯南克的策略就是讓市場放心強大的銀行的實力，這樣強勁銀行就不會被疲弱銀行拖後腿，同時向市場展示未來6個月提振疲弱銀行資本的路線圖———必要時會動用納稅人的資金。
在接受本報記者電話採訪時，香港大福證券證券策略師莫勁松認為，壓力測試對規模大的銀行不會造成太大的影響。他估計美國監管部門進行壓力測試的意圖只是在資本充足率和費率等項目上給銀行一定的壓力。
而中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇也表示，壓力測試只是假設了幾種極端的情況，給銀行預示以後的風險，讓其有所準備，更好地預防這樣的情況發生，「就算是壓力測試的結果真的不好，也會有補助資金進來的。」
分析銀行的窟窿如何填？
按照此前規定，在壓力測試的結果公佈後，銀行將有30天時間向政府提交籌款計劃，並有6個月的時間來籌集新的資金。如果銀行不能通過出售資產或者股票的方式籌集資金，那就只能依靠政府的幫助了。
有分析師認為，未能通過測試的銀行不得不制定籌資計劃，目前比較可行的方式有：出售現有資產，或將私人和政府現在所持的優先股轉化為普通股。後 者雖不如發售新股那麼可靠，但卻可以節省股息支出，降低增發普通股的難度，並被投資者視為提高銀行資本質量的途徑。「不過最後還是有銀行會接受更多的納稅 人資金」。一些經濟學家認為，考慮到目前資本市場開始回暖，這些銀行有望直接從市場籌資，而不必繼續求助於政府。
而為了淡化公眾對銀行業的擔憂，美聯儲主席伯南克5日在國會作證時表示，很多需要更多資金擺脫困境的美國銀行能夠通過市場滿足資金需求，不需要 政府進一步的救援。他表示，多數急需資本的銀行能夠通過配股、轉換優先股以及出售資產和其他方式籌資。「我已經考察了許多家銀行，我認為它們當中的很多家 都有能力滿足自身的資本金需求，無需政府進一步援助。」
他認為，銀行業已承受了相當大的虧損，但也已作了大規模資產沖減。因此，他相信許多參加壓力測試的銀行將能夠在不需要更多公共資金注入的情況下滿足資本需求。
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關於壓力測試
對大銀行進行「壓力測試」是美國政府今年2月公佈的金融穩定計劃的內容之一，其目的是評估銀行在面臨更具挑戰性的經濟環境時的資金需求情況，進 而判定哪些銀行需要政府額外注資援助。凡是去年年底資產超過1000億美元的銀行都被要求參加測試。總計起來，符合條件被測試的19家銀行佔了美國銀行系 統三分之二的資產和超過一半的貸款。
專題撰稿
本報記者黃應來駱海濤
實習生黃倩蔚
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美國銀行持建行135億股解禁
會否減持套現成焦點
昨天是美國銀行持有的135億股建行H股的解禁之日。由於美國銀行目前正在接受美國政府進行的「銀行業壓力測試」，昨日市場消息指出，美國銀行可能通過私人配售方式來拋售相關股份，價格低於每股4港元，「身陷困境」的美國銀行可以籌得大概600多億港元。
但昨天美國銀行並沒有相關的減持舉動。建設銀行(4.71,0.10,2.17%)H股股價大漲超過5%，收報4.99元。
中投接盤傳言甚囂
建行一季報顯示，截至3月31日，美國銀行在建行共持有390.89億股，佔總股本的16.7%，其中有255.80億股到2011年8月29日前未經建行書面同意不得轉讓，餘下的135.1億股被市場視為美國銀行套現補充資本金的工具。
據報導，美國銀行計劃出售所持建設銀行的部分股權，中投公司已同意收購其中大部分股票。對此，建設銀行新聞發言人表示，作為建行的戰略投資者，美國銀行在減持前將告知建行，而建行方面尚未接到美銀的任何減持信息。
美銀內憂外患減持建行可能性大
美銀發言人RobertStickler日前接受媒體採訪時也做出回應：「我們尚未就出售中國建設銀行股票與任何一家投資銀行有過接觸，也沒有 就可能的售股做出委託。」而昨天下午匯金公司權威人士也向媒體否認了「匯金可能成為美國銀行持有的建行H股股份的主要接盤者」一事。
儘管中投目前否認接洽事宜，但是眾多市場人士依然維持判斷，中投最有可能是未來美銀減持的接盤者。
據海外媒體報導，美國銀行已經被政府告知需要再籌集339億美元資金，這個數量遠遠比美銀高層預計的要多。
在接受本報記者採訪時，廣發證券分析師余曉宜認為，美銀很可能由於其財務狀況的原因而減持建行，這並不表示中資銀行的投資價值有問題。中國的銀行股目前處於合理偏低的股價狀況，從長遠來說具有較大的投資價值。
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