對國際貨幣體系和全球金融秩序改革的呼喚，已經在歐洲峰會、亞歐峰會、中俄領導人會晤、金磚四國財長會議等多個場合得到表達，全球關注的焦點已經聚集到了11月15日即將在華盛頓召開的二十國集團(G20)領導人峰會。
目前歐洲多次發出了「重建佈雷頓森林體系」的呼籲，以改革當期的國際貨幣體系。但有專家認為，由於「重建佈雷頓森林體系」在實施上的技術性問 題，以及美國對改革當前國際貨幣體系的動力不足，這次華盛頓G20峰會更多的討論議題或將聚焦在如何加強金融監管，尤其是加強全球金融監管的問題上。
來自IMF官方的聲音也為這種觀點做了註腳。IMF總裁卡恩10月30日接受法國《世界報》採訪時表示，在本週華盛頓召開的全球金融峰會上，建 立「新佈雷頓森林體系」的可能性不大，同時，他將在G20峰會上提出一個「全球管理戰略」，其內容將包括建立新的借貸基金來緩解一些國家短期資金流動性問 題、增加國際貨幣基金組織的資金，解決中期需求缺口、從製造了「金融泡沫」的經濟政策中吸取教訓、監督金融管理新措施的實施以及重新考慮構建一個更為協調 一致的全球體系。
重建佈雷頓體系？
「在這個問題上，我不知道布朗到底要什麼。我可以肯定的是，目前還沒有任何實質性的東西來支撐一個『新佈雷頓森林體系』。 如果11月份在華盛頓召開的二十國集團峰會要討論回歸佈雷頓森林體系這個議題，將不會產生任何實質性的效果。也許歐洲是想以此來爭取一個討論加強國際監管 問題的議題。」英國前中央銀行貨幣政策委員會委員查爾斯·古德哈特爵士在接受《第一財經日報》採訪時，對英國首相布朗提議的回歸佈雷頓森林體系並不以為 然。
布朗是重建佈雷頓森林體系的重要提議人。就在昨天，布朗還在一年一度的英國市長晚宴上發表演講，繼續呼籲改革現行的全球金融體系。他稱：「英國 政府將著手參與創立一個新的佈雷頓森林體系，新的金融體系將加強對各個經濟體的監督，並在全球範圍內建立經濟預警和金融危機防範機制。」
除了布朗，歐洲中央銀行行長特裡謝、德國總統克勒、法國總統薩科齊等多位重磅人物均表示過類似態度。在歐洲之外，韓國總統李明博10月21日 稱，韓國也應積極參與法國總統薩科齊提倡的關於成立「新佈雷頓森林體系」的討論。在美國，諾貝爾經濟學獎得主約瑟夫·斯蒂格利茨再次撰文重申「世界需要新 的佈雷頓森林體系」。
美國外交關係委員會地緣經濟研究中心主任塞巴斯蒂安·馬拉貝對《第一財經日報》指出，布朗首相的提議不太能行得通，有無數獨立經濟學家已經在試圖預測這樣做的麻煩。
中國社科院世界經濟與政治研究所餘永定教授對本報記者稱，歐洲呼籲的回歸佈雷頓森林體系缺乏技術操作性，黃金很難再回歸到貨幣體系中，而浮動匯率制度也很難改變。
德國觀察家恩道爾對記者指出，黃金在歷史上是危機中信用度最強的儲備，但當前黃金格局的核心缺陷，是黃金儲備的極端不平衡和歐美對黃金的單方面控制，比如中國官方只有600多噸黃金儲備。
國際貨幣體系歧路
「我主張的國際貨幣體系改革，並非是推倒重來，而是加強現有的聯繫。」馬拉貝對記者說，我並不認為我們要回到金本位或主要經濟體的固定匯率制。
他說，實際上自從1971年美國放棄金本位之後，世界就呈現出一種多元格局。三種不同的匯率制度並存：貨幣聯盟(例如歐元區)、固定匯率制(例如幾年前中國)和浮動匯率制(例如很多拉美國家)，浮動匯率制有利於政府利用利率政策靈活地管理本國經濟。
他認為，國際貨幣體系改革的方向，應該是樹立一種關於建立儲備以防止匯率危機的觀念，並建立一種跨國的「儲備庫」、「信貸池」。他說，過去的一 些年裡，許多新興經濟體，特別是中國，已經建立了龐大的外匯儲備並掌握在政府手中。如果能夠將這些資金匯入一個「信貸池」或像IMF這樣的信貸聯盟，這樣 的話各國能夠相互幫助抵禦金融危機。對每個國家來說，積聚各自的儲備是浪費的，這些儲備本可以被用來改善人民的生活質量以拉動消費。
除了重建佈雷頓森林體系，另一種革命性的思路是推動建立世界貨幣，就像1944年佈雷頓森林會議之前凱恩斯和懷特試圖做的那樣。「歐元之父」 蒙代爾教授是這一計劃的推崇者，「我一直主張建立一個世界貨幣，作為美元的替代。在1968年，我就向美國建議。後來，我成了「歐元之父」，算是世界貨幣 的一個替代品。也許歐元開始替代美元時，他們會對這個建議更有興趣。」蒙代爾2005年提議，可以基於美元、歐元、日元建立一種新的世界貨幣單位 「DEY」。近期，蒙代爾指出，當前的危機能夠推進人們形成某種共識，推出世界貨幣的最好時機是2010年，在上海召開世博會的同時，召開類似於佈雷頓森 林會議的會議。
美國民間組織「單一世界貨幣委員會」總裁Morrison Bonpasse昨天在接受《第一財經日報》訪問時更是認為，有必要建立一個「全球中央銀行」(Global Central Bank)作為國際監管者，並最終要在2024年，佈雷頓森林體系建立80週年的時候，實現佈雷頓森林會議的原始理想，就是建立一種世界統一貨幣。
以上是兩種革命性的思路。恩道爾即表示，國際貨幣體系的最大變革在於美元主導、英美控制下的金融秩序應當結束。他說，我並沒有認識到一個區別於 「舊佈雷頓森林體系」的「新佈雷頓森林體系」。我認為世界會至少暫時回歸到地區性乃至國家性的銀行系統，以避免過去20年來的金融全球化造成的影響。
余永定教授、花旗集團另類投資部董事總經理楚鋼均認為，當前國際貨幣體系改革應該努力促成削弱美元的獨大地位，讓人民幣等更多貨幣分享國際貨幣地位，建立一個更為競爭性的、多元的國際貨幣體系。
全球金融監管？
在提議相對務虛的重建佈雷頓森林體系的同時，英國首相布朗的另一項提議則具體得多，那就是加強對世界金融的監管。布朗的提議有以下五個方面的核 心：一是增強IMF組織對全球市場的監管地位；二是建立全球金融和經濟預警系統；三是制定全球通行的金融監管標準；四是針對跨國金融機構建立有效的跨國監 管制度；五是金融機構應提高風險透明性、提供真實的資產負債情況，高級管理人員對風險經營的後果負責。尤其針對第四項，布朗認為，全球最頂級的30家銀行 都應受到「國際銀行監管機構」的監督，這個「國際銀行監管機構」的成員來自這些合作銀行的每個成員國。
布朗的建議，既有針對金融機構的微觀層面的提議，也有建立全球預警系統、建立「國際銀行監督機構」等宏觀層面的提議。
目前全球金融監管機構主要有總部位於美國華盛頓的IMF和世界銀行，以及總部位於瑞士巴塞爾的國際清算銀行BIS，以及BIS旗下的巴塞爾監管委員會等組織。傳統上，世界銀行行長由美國授意任命，而IMF總裁職位則由歐洲人推薦，歐洲對IMF和BIS有更強的影響力。
「國際清算銀行對金融系統風險被低估的情況已經發出多年警告了。」熟稔國際清算銀行操作規程的古德哈特爵士告訴《第一財經日報》，當前確實存在 著這樣的一個問題，就是所有的向金融系統注入資本和流動性的操作都只能在國家層面上進行。IMF沒有足夠的能力做這件事，BIS則根本沒有錢。其他機構就 更只是純粹的討論場所。這樣，國際監管者就不可能執行監管的任務。
「一個根本性矛盾是單獨的國家難以實施有效的金融監管，而國際監管機構又沒有足夠的資金支持，更沒有一個跨國的財政當局在背後做支撐。」古德哈特說。
此前，美國耶魯大學管理學院教授傑弗裡·加滕也曾經撰文呼籲，應建立一個「全球金融管理局」(Global Monetary Authority)來監督當前已變得沒有國界的市場。
發展中國家角色
不過，馬拉貝對本報表示，一個「全球監管者」不能代替現有的國家監管者，因為後者更有動力保護本國經濟和避免經濟波動。
恩道爾也對記者指出，我認為世界會需要暫時回歸到地區性乃至國家性的銀行系統，以避免過去20年來的金融全球化造成的影響。這樣，如果管理得當，一個良好的國家監管體系會保證一個更為穩定的世界金融秩序。
「布朗提議的全球監管機構是不需要的，這是一個錯誤的方法，這掩蓋了當前問題的實質——來自金融系統內部的不受控制的風險。」恩道爾說。
在布朗的提議中，IMF將發揮更大的作用。IMF前主席康德蘇也發表意見稱，IMF必須擴大職責範圍，承擔起曾在亞洲金融危機時推行的金融交易審查的責任，以幫助防範出現又一次全球性信貸危機，「即使當前這場危機結束，也應該繼續推進全球金融體系改革。」
在歐洲呼籲擴大IMF職能的同時，部分發展中國家則要求擴大發展中國家在IMF等國際金融組織中的話語權。俄羅斯財政部長庫德林日前指出：「任何改革世界銀行的計劃，都應當包括管治現代化以使其更對發展中國家負責，並給予這些國家在決策過程中更大的話語權。」
11月9日，20國集團財長和央行行長會議通過聲明，呼籲對國際金融體系的核心國際貨幣基金組織(IMF)和世界銀行進行全面改革，使新興國家獲得更大的發言權。而此前一天，世界銀行行長佐利克表示，世行計劃把發展中國家在世行中的股份比例提高到44%。(第一財經日報)
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