利率是評估一個貨幣價值的關鍵組成部分，但在某些時候，其它因素也會發揮更加重要的影響。目前的情況就是如此，美聯儲將美國基準利率下調至了1.00%，而美元卻在不斷地上揚。
| 信貸市場 | 上週 | 目前 | 變化 | 百分比變化 | 前景 |
| 道瓊斯違約掉期 | 190.2361 | 222.969 | 32.7332 | 17.21% | 惡化 |
| 10年期垃圾債券 與國債收益率差 | 959.75 | 1005.20 | 45.454 | 4.74% | 惡化 |
| 信用卡違約比率 | 4.2 | 4.41 | 0.21 | 0.21% | 惡化 |
| 抵押貸款違約比率 | 6.35 | 6.41 | 0.06 | 0.06% | 惡化 |
| 美元3個月Libor利率 | 2.133 | 2.173 | 0.04 | 1.88% | 改善 |
| 股票市場 | 上週 | 目前 | 變化 | 百分比變化 | 前景 |
| 道瓊斯工業平均指數 | 8282.66 | 8246.18 | -36.48 | -0.44% | 惡化 |
| 道瓊斯房地產指數 | 126.67 | 113.14 | -13.53 | -10.68% | 惡化 |
| 道瓊斯金融指數 | 224.94 | 205.92 | -19.02 | -8.46% | 惡化 |
| 道瓊斯零售指數 | 53.13 | 47.38 | -5.75 | -10.82% | 惡化 |
| 標準普爾指數波動率 | 66.46 | 70.82 | 4.36 | 4.36% | 惡化 |
| 看跌與看漲期權比率 | 1.11 | 1.08 | -0.13 | -0.13% | 改善 |
| 經濟指標 | 前值 | 目前 | 變化 | 百分比變化 | 前景 |
| GDP | 2.8 | -0.3 | -3.1 | -31.00% | 惡化 |
| 抵押貸款申請 | 11.9 | -6.2 | -18.1 | -18.10% | 惡化 |
| 初請失業金人數 | 481 | 516 | 35 | 7.25% | 惡化 |
| 密歇根消費者信心指數 | 57.6 | 57.9 | 0.3 | 0.52% | 改善 |
| ISM製造業 | 43.5 | 38.9 | -4.6 | -10.57% | 惡化 |
| ISM服務業 | 50.2 | 44.4 | -5.8 | -11.55% | 惡化 |
| ISM服務業─就業 | 44.2 | 41.5 | -2.7 | -6.11% | 惡化 |
改善意味著美聯儲可能參考這些指標加息，反之則會減息。
美國經濟及信貸市場
利率是評估一個貨幣價值的關鍵組成部分，但在某些時候，其它因素也會發揮更加重要的影響。目前的情況就是如此，美聯儲將美國基準利率下調至了 1.00%，而美元卻在不斷地上揚。但風險情緒變化不能長久地取代利率而成為匯率變化的主要推動力，因此，當市場恢復正常時，利率很可能恢復其作為市場主 要推動力的本色，這很可能取決於全球經濟復甦的時機。對美聯儲來說，再次減息50個基點已經是板上釘釘，交易商現在已經明白他們已經沒有多少進一步減息的 空間，現在就看英央行，歐央行或其它央行是否也會把利率調至同樣的低位。
金融市場及消費者狀況
受美聯儲以及其它央行注資推動，短期融資成本繼續跌至接近歷史低點。但充足的美元供應並沒有幫助恢復在過去幾個月的金融危機中嚴重受創的投資者 信心。信貸危機的持久影響開始顯現，貸款人以及投資者信心現集中於經濟衰退以及風險厭惡情緒上升，這無疑會對未來數月的投資構成壓力。
大蕭條以來最嚴重的經濟危機只是經濟衰退的催化劑。儘管美國經濟在經濟危機中有可能率先觸底，美聯儲強有力的反應將幫助市場持穩，但經濟嚴重下 滑幾乎難以避免。儘管房屋市場下跌可能接近尾聲，但企業活動以及消費者支出放緩才剛剛開始。失業率現已升至14年來高點，消費者信心繼續跌至歷史低點。
金融及資本市場
資本市場在近期陷入了震盪整理。從股市來看，股指在下行趨勢的底部形成了一個交易區間；從市場情緒來看，這反應了利率與風險情緒這兩個重要的市 場推動力的重要性的轉移。自7月至10月底，交易商更擔心流動性問題以及資產貶值，這導致了股市大跌。但現在大型銀行破產以及基金倒閉的風險已經下降，投 資者正對市場進行重估。經濟衰退的持續時間以及嚴重程度明顯限制了生產，消費以及企業收入，股市目前的低點很難說已經反映了經濟的最糟狀況。
道指自多年低點反彈，股市在經過近期的震盪後很可能會選擇突破，特別是在潛在的波動率處於極高水平的情況下。近期已經有許多關鍵的好於預期的季 報公佈，但大部分情況都是收入下降替代了對災難性的下跌的預測。隨著經濟下滑得到數據確認，市場對於收入以及資源需求的預測可能會開始下降。
儘管市場陷入區間交易，但風險厭惡情緒並沒有因此減退，從波動率來看，這一點很明顯。股市波動率穩步攀升，擔憂不僅來自於對經濟增長前景，也來自於對金融市場的健康。信貸危約掉期現已升至歷史高位，銀行繼續報告大筆資產減計，垃圾債券的風險溢價處於歷史高位。(Dailyfx)
巴菲特遭23年來最大重創
僅僅在股票上的暫時折戟，似乎還不足以讓投資者對「股神」動搖信心，但加上巴郡在股指對賭上面臨的巨虧風險，情形就大不一樣了。
包括Pabrai投資基金在內的巴郡眾多股東均坦言，投資者對公司370億美元的股指期貨對賭憂心忡忡。巴菲特已對外出售了48.5億美元的合約，保護買家對抗標普500等全球四大股指的未來下跌。
根據協議，如果在2019年開始的某一個特定日期，上述指數低於巴菲特賣出合約時的點位，伯克希爾將最多支付370億美元。而9月30日前，伯克希爾已經對售出的合約價值減記67.3億美元，因為標普500指數已連續四個季度下跌。
與此同時，巴郡債券的信貸違約掉期(CDS)價格在近兩個月內上漲超過兩倍。CDS的價格越高，說明該債券的違約風險越高。根據CMA Datavision的數據，巴郡債券的CDS價格已從兩個月前的129基點漲至週三的475基點，這意味著5年期1000萬美元的債券價格已達到一 年47.5萬美元。
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